坚持稳中求进 优化发展生态 推动证券行业高质量发展新进步
——在中国证券业协会第七次会员大会上的讲话
中国证券监督管理委员会党委书记、主席易会满
各位行业代表,同志们:
上午好!
今天,中国证券业协会召开第七次会员大会,我谨代表中国证监会向大会的召开表示热烈祝贺!向全体与会代表和全行业从业人员致以诚挚问候!
证券公司是资本市场最重要的中介机构。30年来,证券行业与资本市场共同发展壮大,已成为我国金融体系的重要组成部分,发挥着越来越重要的作用。在新的发展阶段,贯彻新发展理念,构建新发展格局对资本市场和证券行业提出了新的更高要求。行业必须切实肩负起新责任新使命,以自身的高质量发展助力资本市场高质量发展,为经济社会发展积极贡献力量。下面,我重点围绕证券行业高质量发展这个主题,同大家作个交流。
一、证券行业高质量发展取得良好进展
过去四年,证券行业稳中求进、砥砺前行,服务能力和水平进一步增强,行业规模和资本实力稳步增长,市场竞争力和行业形象逐步改善,为高质量发展打牢了扎实基础。
一是服务实体经济和投资者能力不断增强。四年来,证券行业牢记服务实体经济的天职,帮助各类企业完成股权融资超过5万亿元、债权融资超15万亿元、并购重组交易超3万亿元;积极参与设立科创板并试点注册制,在创业板改革、新三板改革、投资端改革、提高上市公司质量、保护投资者权益等资本市场重大改革任务中发挥了积极作用。始终坚持守正创新,围绕科技自立自强、民企纾困、绿色发展、“一带一路”等主题积极创新产品服务;聚焦满足居民日益增长的财富管理需求,丰富投资产品,改善账户服务体验,受托管理规模超过10万亿元。
二是合规和风险管理体系逐步健全。四年来,证券行业坚持稳中求进,经营风险总体可控,经受住了新冠肺炎疫情和复杂外部环境等多重冲击考验,对通道业务、股票质押、债券违约等重点领域风险做到了早谋划、早行动,取得了较好效果,为打好防范化解重大金融风险攻坚战作出了积极贡献。同时,行业机构全面风险管理体系初步建立,合规理念逐步贯穿各业务环节,整体呈现稳健发展势头。2020年末行业总资产达8.9万亿元,净资本1.82万亿元,年均增长率分别为11.35%和5.48%;风险覆盖率、流动性风险覆盖率、净稳定资金率等风控指标均优于监管标准。
三是行业履行社会责任成效显著。近年来,证券行业依靠人才优势、专业优势,加强对宏观经济、产业经济、区域经济的研究,发挥行业首席经济学家为宏观政策建言献策和预期引导的积极作用。去年面对疫情严重冲击,行业配合监管部门,在股票质押展期、融资融券“柔性”处理等方面主动作为,第一时间捐赠各类物资支持疫区抗疫,服务发行“疫情防控债”,支持企业复工复产。发起证券行业支持民营企业发展资产管理计划,创设信用保护工具,助力民营企业纾困。2016年开始,行业通过“一司一县”等方式积极参与扶贫工作,102家证券公司结对帮扶307个国家级贫困县,为我国脱贫攻坚战取得全面胜利作出了行业应有的贡献。
二、准确把握行业高质量发展的本质内涵
经过四年努力,证券行业高质量发展取得良好开端,进一步夯实了稳中求进和守正创新的基础。没有高质量发展的投资银行就没有高度发达的资本市场。对于什么是证券行业高质量发展,怎样才能实现高质量发展,还需要做更多深入思考。
(一)必须坚定贯彻落实新发展理念
高质量发展是体现新发展理念的发展。证券行业作为市场的驱动者和价格的发现者,应当努力成为贯彻落实新发展理念的践行者和推动者,在构建新发展格局中找准定位、主动站位。肩负起优化融资结构、激发经济活力、培育创新动能的历史使命,加大服务产业结构转型升级的力度,助力实体经济转型升级。在实现“碳达峰碳中和30/60目标”的过程中,发挥好投资银行的市场和价格导向作用,服务构建低碳绿色循环发展经济体系。提升行业的国际市场竞争力与综合金融服务能力,在资本市场更高水平开放中建立竞争优势。
(二)必须聚焦实体经济提升服务能力
服务实体经济是证券行业高质量发展的宗旨本质,也是发展资本市场的初心使命。证券行业必须遵循习近平总书记关于做好金融工作的重要原则,回归本源、优化结构、强化监管、市场导向,努力增强服务实体经济的能力。要坚持守正创新,以落实金融供给侧结构性改革为主线,加大直接融资支持力度,主动适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势,围绕实体经济需要优化业务结构、提升服务质量、创新产品工具,突出为经济创新驱动发展和科技自立自强,提供更加多样化的金融工具,助力畅通科技、资本和实体经济的高水平循环。对于重资本业务的发展和创新,要做到看得清、管得住,坚持适度发展。
(三)必须坚持走专业化发展之路
专业是行业机构安身立命之本。行业实现高质量发展,必须坚持专业化发展道路,在“特色、强项、专长、精品”方面多下功夫。随着资本市场全面深化改革的深入,行业的经营发展环境正面临深刻变化,只有突出专业能力、专业特色、专业优势,注重培养具备专业主义精神的人才队伍,才能行稳致远,逐步积累声誉资本,赢得客户和社会信任,为高质量发展拓展更广阔的空间。各公司要根据自己的比较优势,提升细分领域的专业能力,走出一条精品化、专业化的发展道路,形成差异化、特色化发展的行业格局。
(四)必须持续强化风控能力和合规意识
证券经营机构是风险定价与风险管理的专业机构,自身也容易成为风险集聚地。合规经营始终是证券公司生存发展不可逾越的底线,风控能力是证券公司把握好风险和收益平衡、确保长期健康发展的有效抓手。行业必须始终把合规风控摆在更加突出的位置,不仅要健全与自身发展战略相适应的风险管理架构,建立有效的风控前置程序、完备的风险管理系统、强大的风险文化体系,夯实证券公司合规展业、行稳致远的制度基础,还要不断完善与注册制相适应的责任体系,形成发行人质量、发行价格等方面的市场化约束机制,切实加强自身的技术、资本、流动性、声誉等方面的风险管理。
三、正确处理好行业高质量发展的若干关系
打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,必须始终坚持“建制度、不干预、零容忍”方针,坚持市场化法治化国际化方向,不断提升资本市场治理能力和体系现代化水平。当前,需要进一步处理好行业关切的几方面关系,推动改善发展环境,持续积淀和涵养高质量发展的良性生态。
(一)关于放松管制和加强监管的关系
资本市场是信息加信心的市场。对于证券行业来说,监管、自律和公司的目标都是一致的,但需要建立彼此的信任关系,只有互信才能形成推动行业发展的良好合力。一方面,作为监管部门,证监会将继续坚持“不干预”的理念,大力推进简政放权,注重发挥市场在资源配置中的决定性作用,该由机构自己负责的由机构自主决策,坚持分类监管、差异化监管,扶优限劣,为优质证券公司创新发展打开空间。
(二)关于稳健经营与创新发展的关系
正如我前面所提到的,行业高质量发展必须坚持稳中求进的理念,但强调“稳”并不代表不要创新,而是要更好地创新。证券行业位于市场经济的前沿,创新意识较强,动力也很足。但资本市场直接面对千家万户、涉及各方利益,行业创新也必须慎之又慎。因此,行业必须坚持稳字当头,坚持创新发展与合规风控并重,统筹把握发展与安全的关系,切实做到“管理有制度、操作有流程、过程能监测、风险可承担”;行业高质量发展必须紧紧围绕服务国家发展战略,围绕服务实体经济和居民财富管理需求,确保创新始终行进在正确的航道上。
(三)关于压实责任与明确责任边界的关系
前期在中国发展高层论坛上,我就中介机构角色变化做了阐述,行业对此也高度关注。我认为,在注册制的背景下,中介机构特别是证券公司必须深刻认识“看门人”的职责定位,同时服务好融资方和投资方两方面:既要强化保荐能力,从源头上把好上市公司质量关,确保选出真公司,力争挑出好公司;也要强化定价能力,加强投行业务与“买方研究”的有机结合,坚持倡导价值投资、长期投资、理性投资,使真正有市场前景的公司融到资。这是检验证券公司治理水平和专业能力的重要标准。
同志们,今天的大会即将选举产生协会新一届理事会、监事会,今年也是协会成立30周年。协会伴随着行业成长走过了千山万水,在新的发展阶段,希望协会坚定贯彻落实新发展理念,努力践行“四个敬畏,一个合力”,继续与行业一道走在高质量发展的大路上,为打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场积极贡献力量,为全面建设社会主义现代化国家作出新贡献!
预祝大会圆满成功!谢谢大家!